روابط بین مارکت: پیروی از چرخه

کوری میچل ، CMT بنیانگذار tradethatswing.com است. وی از سال 2005 یک روز حرفه ای و معامله گر نوسان بوده است. کوری یک متخصص در مورد سهام ، فارکس و استراتژی های معاملات اقدام به قیمت های آینده است.

توماس جی کاتالانو یک مشاور CFP و ثبت نام شده در ایالت کارولینای جنوبی است ، جایی که وی شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد.

Skylar Clarine با طیف وسیعی از تجربه از جمله فناوری دامپزشکی و مطالعات فیلم ، یک متخصص و متخصص در امور مالی شخصی است.

بازار مکانی بزرگ و گیج کننده است. این می تواند برای سرمایه گذار مشتاق ، به ویژه کسی که از چندین شاخص ، انواع سهام و دسته ها پیروی می کند ، بسیار زیاد باشد. به همین دلیل مشاهده رابطه بین چهار بازار اصلی - کمبود ، قیمت اوراق قرضه ، سهام و ارزها بسیار مهم است - که نه تنها باعث می شود تصویر بزرگتر بسیار واضح تر شود بلکه می تواند منجر به معاملات دقیق تر شود.

در بیشتر چرخه ها ، یک ترتیب کلی وجود دارد که در آن این چهار بازار حرکت می کنند. با تماشای همه آنها ، ما بهتر می توانیم تغییر در جهت بازار را ارزیابی کنیم. هر چهار بازار با هم کار می کنند - برخی با یکدیگر حرکت می کنند و برخی در مقابل.

در زیر ، ما نحوه عملکرد چهار بازار را در چرخه ها و چگونگی کار این کار برای شما پوشش خواهیم داد.

غذای اصلی

• روابط بین مارکت با بررسی همبستگی بین کلاسهای مختلف دارایی ، بازارها را تجزیه و تحلیل می کند.
• این همبستگی ها نشان می دهد که آنچه در یک بازار اتفاق می افتد می تواند و احتمالاً بر بازارهای دیگر تأثیر می گذارد.
• به عنوان مثال ، اوراق قرضه با پایین آمدن سهام بیشتر به حرکت در می آیند و وقتی دلار سقوط می کند ، قیمت طلا بالا می رود - در حالی که سایر دارایی ها تمایل به حرکت در پشت سر هم دارند.
• درک روابط بین مارکت می تواند به سرمایه گذاران بینش دیگری کمک کند و بنابراین معاملات بهتر و آگاهانه تری را انجام می دهد.

فشار و کشش کالاها ، اوراق قرضه ، سهام و ارز

بیایید ابتدا نگاهی بیندازیم که چگونه کالاها ، اوراق قرضه ، سهام و ارزها در تعامل هستند. با افزایش قیمت کالاها ، هزینه کالا به سمت بالا حرکت می کند. این افزایش عمل قیمت تورمی است و نرخ بهره نیز نشان دهنده تورم رو به رشد است. در نتیجه ، با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد زیرا رابطه معکوس بین نرخ بهره و قیمت اوراق وجود دارد.

قیمت اوراق بهادار و سهام به طور کلی با یکدیگر ارتباط دارد. هنگامی که قیمت اوراق بهادار شروع به کاهش می کند ، سهام در نهایت از کت و شلوار پیروی می کند و به پایین نیز می رود. دلیل منطقی ناشی از این واقعیت است که اوراق قرضه به طور کلی سرمایه گذاری های کم خطر نسبت به سهام در نظر گرفته می شود. بنابراین ، با افزایش نرخ بهره اوراق قرضه ، تقاضای بیشتری از سوی سرمایه گذاران برای انتقال از سهام و اوراق قرضه وجود دارد. کاهش تقاضا برای سهام تأثیر منفی بر قیمت ها دارد. علاوه بر این ، با افزایش نرخ بهره ، بیشتر برای وام گرفتن شرکت ها هزینه می کند ، که باعث افزایش هزینه ها و کاهش سود می شود و فشار بیشتری به قیمت سهام وارد می کند.

از آنجا که وام گرفتن گرانتر می شود و هزینه انجام مشاغل به دلیل تورم افزایش می یابد ، منطقی است که فرض کنیم شرکت ها (سهام) نیز انجام نخواهند داد. یک بار دیگر ، ما شاهد افت قیمت اوراق بهادار و کاهش بازار سهام در نتیجه خواهیم بود.

ارز در همه بازارها تأثیر دارد ، اما اصلی ترین مورد توجه آن قیمت کالاها است. قیمت کالاها همچنین بر اوراق قرضه و سهام تأثیر می گذارد ، در حالی که دلار آمریکا و قیمت کالاها به طور کلی در جهت های مخالف روند دارند. از آنجا که دلار نسبت به سایر ارزها کاهش می یابد ، واکنش را می توان در قیمت کالاها مشاهده کرد (که براساس دلار ایالات متحده است).

جدول زیر روابط اساسی ارز ، کالاها ، اوراق قرضه و بورس را نشان می دهد. جدول از چپ به راست حرکت می کند و نقطه شروع می تواند در هر نقطه ای از ردیف باشد. نتیجه این حرکت در عمل بازار به سمت راست منعکس خواهد شد.

به یاد داشته باشید که بین واکنش های هر یک از بازار ، تأخیر پاسخ وجود دارد - نه همه چیز به یکباره اتفاق می افتد. در طی این تاخیر ، بسیاری از عوامل دیگر می توانند به بازی بپردازند. اگر تاخیر زیادی وجود داشته باشد ، و گاهی اوقات بازارهای معکوس در همان جهت حرکت می کنند که باید در جهت های مخالف حرکت کنند ، چگونه سرمایه گذار می تواند از بازار بهره ببرد؟

معاملات بین مارکت در کالاها ، اوراق قرضه ، سهام و ارز

تجزیه و تحلیل intermarket روشی نیست که سیگنال های خرید یا فروش خاصی به شما می دهد. با این حال ، این یک ابزار تأیید عالی برای روندها ارائه می دهد و از معکوس های احتمالی هشدار می دهد. از آنجا که قیمت کالاها در یک محیط تورمی افزایش می یابد ، فقط قبل از رسیدن اثر مرطوب کننده به اقتصاد ، فقط زمان لازم است. اگر کالاها در حال افزایش باشند ، اوراق قرضه شروع به سقوط کرده و سهام هنوز در حال شارژ است. این روابط سرانجام بر صفر سهام در سهام غلبه خواهد کرد که مجبور به عقب نشینی در یک نقطه خاص خواهد شد.

همانطور که گفته شد ، کالاها در حال افزایش و اوراق بهادار شروع به سقوط می کنند ، سیگنال فروش در بورس سهام نیست. این یک هشدار است که اگر اوراق قرضه همچنان روند نزولی را ادامه دهند ، در طی دو ماه تا یک سال ، وارونگی در طی دو ماه تا یک سال بسیار محتمل است. هیچ سیگنال مشخصی برای فروش سهام وجود ندارد. در حقیقت ، هنوز هم می توان سود بسیار خوبی از بازار گاو نر در سهام در آن زمان داشت.

آنچه ما باید تماشا کنیم این است که سهام از سطح پشتیبانی عمده یا شکستن زیر میانگین متحرک (MA) پس از شروع قیمت اوراق قرضه در حال کاهش است. این تأیید ما خواهد بود که روابط بین مارکت در حال تصاحب است و سهام اکنون در حال برگشت است.

چه زمانی تجزیه و تحلیل intermarket تجزیه می شود؟

مواقعی وجود دارد که به نظر می رسد روابط بین کالاها ، اوراق قرضه ، سهام و ارزها از بین می روند. به عنوان مثال ، در هنگام فروپاشی آسیا در سال 1997 ، بازارهای ایالات متحده شاهد سهام و اوراق قرضه بودند. این رابطه همبستگی مثبت فوق الذکر اوراق قرضه و قیمت سهام را نقض می کند. پس چرا این اتفاق افتاد؟روابط معمولی بازار یک محیط اقتصادی تورمی را فرض می کند. بنابراین ، هنگامی که ما به یک محیط توقیف حرکت می کنیم ، روابط خاصی تغییر خواهد کرد.

به طور کلی کاهش قیمت سهام به پایین می رود ، زیرا پتانسیل رشد ضعیف در سهام به این معنی است که بعید است که آنها در ارزش افزایش یابد. از طرف دیگر ، قیمت اوراق قرضه به احتمال زیاد بالاتر می رود تا نرخ بهره سقوط را منعکس کند (یعنی نرخ بهره و قیمت اوراق بهادار در جهت های مخالف حرکت می کند). بنابراین ، ما باید برای تعیین همبستگی های حاصل از اوراق قرضه و سهام ، از محیط های تورمی و تورم آگاه باشیم.

با این حال ، زمان های خاصی وجود دارد که با وجود محیط اقتصادی ، به نظر نمی رسد که یک بازار به هیچ وجه حرکت کند. با این حال ، فقط به این دلیل که یک قطعه به پازل پاسخ نمی دهد به این معنی نیست که سایر قوانین هنوز اعمال نمی شوند. به عنوان مثال ، اگر قیمت کالاها متوقف شده باشد ، اما دلار آمریکا در حال کاهش است ، این هنوز یک شاخص احتمالی نزولی برای قیمت اوراق قرضه و سهام است. روابط اساسی هنوز هم وجود دارد ، حتی اگر یک بازار در حال حرکت نباشد ، زیرا همیشه عوامل مختلفی در کار در اقتصاد وجود دارد.

در نظر گرفتن عوامل جهانی نیز مهم است. هرچه شرکت ها به طور فزاینده ای جهانی شوند ، آنها در جهت بازارهای ایالات متحده نقش های بزرگی ایفا می کنند. به عنوان مثال ، بازار سهام و ارزها ممکن است با ادامه گسترش شرکت ها ، رابطه معکوس برقرار کنند. این امر به این دلیل است که شرکت ها در خارج از کشور تجارت بیشتری انجام می دهند ، ارزش پولی که به ایالات متحده بازگردانده می شود با سقوط دلار افزایش می یابد و این باعث افزایش درآمد می شود. برای استفاده مؤثر از تجزیه و تحلیل بین مارکت ، همیشه درک پویایی در حال تغییر اقتصادهای جهانی مهم است.

خط پایین

تجزیه و تحلیل Intermarket یک ابزار ارزشمند است که سرمایه گذاران استفاده از آن را درک می کنند. با این حال ، ما باید از محیط اقتصادی بلند مدت (تورمی یا تورم) آگاه باشیم و تحلیل خود را از روابط بین مارکت بر این اساس تنظیم کنیم. تجزیه و تحلیل بین مارکت باید فقط به عنوان یکی از ابزارهای زیادی برای قضاوت در مورد جهت برخی از بازارها یا اینکه آیا یک روند با گذشت زمان ادامه خواهد یافت ، استفاده شود.

Investopedia مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی و مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک است ، از جمله از دست دادن احتمالی اصلی.