نحوه استفاده از پوشش گزینه Put برای به حداقل رساندن ریسک بازار

نوسانات بازار سهام برگشته است و برخی از سرمایه گذاران در آن قرار دارند. در حالی که آنها برای همه نیستند ، گزینه های قرار داده شده می توانند به محافظت از سهام در برابر بازپرداخت بازار قوی کمک کنند.

این یک شروع خشن برای سهام بود. ژانویه بدترین ماه برای S& P 500 از مارس 2020 بود. اخیراً من تماس های بیشتری از طرف مشتری در مورد آنچه در مورد سرمایه گذاری سهام آنها انجام می شود ، انجام داده ام. برخی نگران هستند که سودهای ایجاد شده در طول سالها را از دست می دهند. دیگران ممکن است به بازنشستگی نزدیک شوند و مطمئن نیستند که آیا می خواهند در بورس سهام باشند. برای این سرمایه گذاران ، من گزینه دیگری را با آنها به اشتراک می گذارم: گزینه ای قرار دهید ، یعنی.

گزینه Put چیست؟

گزینه Put یک قرارداد است که به مالک این حق را می دهد که هر زمان قبل از تاریخ مشخص ، سهام را با قیمت مشخص بفروشد. سرمایه گذاران از گزینه هایی برای محافظت در برابر کاهش بازار استفاده می کنند. یک گزینه قرار داده شده می تواند در ارزش افزایش یابد زیرا سهام ارزش را از دست می دهد. اگر گزینه ای برای فروش سهام XYZ را در آینده با قیمت 86 دلار خریداری کنید ، و قیمت سهام به 66 دلار کاهش می یابد ، گزینه Put - یا حق فروش با 86 دلار - سودآور است. برعکس نیز صادق است ، اگر قیمت سهام تظاهرات کند ، یک گزینه قرار داده شده می تواند پول خود را از دست بدهد.

چگونه یک گزینه Put کار می کند

یک سرمایه گذار گزینه های خارج از پول را با استفاده از نمونه کارها موجود به عنوان وثیقه خریداری می کند. این به آنها این حق را می دهد که در آینده سهام خود را با قیمت مشخص بفروشند. برای به حداقل رساندن هزینه خرید گزینه های Put ، گزینه های خارج از پول را می توان فروخت. گزینه های فروش درآمد را فراهم می کند. این درآمد برای خرید گزینه های فوق الذکر استفاده می شود. سرمایه گذاران همچنین می توانند گزینه های تماس خارج از پول را برای کمک به جبران حق بیمه خرید گزینه put به فروش برسانند. یک گزینه تماس برعکس گزینه Put - حق خرید سهام یا صندوق متقابل با قیمت مشخص در آینده است.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

خرید یک گزینه Put برخی از محافظت از نزولی را فراهم می کند ، زیرا اگر بازار کاهش یابد ، شما پول می گیرید (البته اگر بازار SkyRockets باشد ، پول خود را از دست می دهید - اما بقیه نمونه کارها شما باید افزایش یابد). گزینه های قرار دادن و تماس فروخته شده باعث ایجاد درآمد برای پرداخت هزینه ها می شوند. هدف این است که ما می توانیم بدون فروش موقعیت های زیربنایی سهام خود و با کمترین هزینه ، محافظت از نزولی قابل توجهی را ارائه دهیم.

به عنوان مثال ، در مورد یک مشتری ، ما یک پوشش گزینه ای را ارائه می دهیم که حفاظت از ارزش سهام کامل بین 5 ٪ منفی و 20 ٪ منفی را فراهم می کند. این بدان معناست که یک سرمایه گذار سهام عدالت مشمول افت 5 ٪ اول است ، اما اگر مقدار در محدود ه-5 ٪ ب ه-20 ٪ کاهش یابد ، کاملاً محافظت می شود.

مبادلات گزینه های put گزینه

برای هر تصمیم سرمایه گذاری جوانب مثبت و منفی وجود دارد. اگرچه ما در حال توصیف یک استراتژی گزینه های بی هزینه ، گزینه های فروش و خرید برای به حداقل رساندن هزینه سرمایه گذار خارج از جیب هستیم ، اما هنوز هم ممکن است هزینه افزایشی کمی وجود داشته باشد.

نکته مهم دیگر برای پوشش قرار دادن این است که صعود ما را محدود می کند. اگر بورس سهام 30 ٪ افزایش داشته باشد ، یک سبد سهام با روکش پوششی کمتر است ، شاید فقط 10 ٪ -12 ٪ ، از نظر فرضیه. همچنین ، یک پوشش قرار داده شده ممکن است به طور کامل از سرمایه گذار سهامداری محافظت نکند. در این مثال ، مشتری در معرض افت 5 ٪ اول ارزش قرار دارد. حفاظت ا ز-5 ٪ ب ه-20 ٪ لگد می زند. اگر بازار سهام به طور قابل توجهی شکسته شود ، 30 ٪ کاهش می یابد ، مشتری در معرض دید قرار می گیرد ، در این مثال به طور بالقوه 15 ٪ کاهش یافته است. اگر مشتری از حفاظت از نزولی بیشتر بخواهد ، سایر استراتژی های گزینه ممکن است مانند یک استراتژی "یقه" معنی داشته باشند. به طور کلی ، با گزینه ها ، هرچه محافظت از نزولی بیشتر باشد ، صعود را بیشتر می کنیم.

افکار نهایی

گزینه ها برای همه مناسب نیستند. آنها پیچیده هستند و پیامدهای مالیاتی خاصی دارند. با این حال ، آنها به یک هدف خدمت می کنند. در این حالت ، اضافه کردن یک استراتژی پوشش داده شده یکی از راه های به حداقل رساندن روند نزولی در یک موقعیت سهام موجود است.

پوشش گزینه برای سرمایه گذاران که نمی خواهند از بازار سهام کاملاً دست بکشند - به این معنی که آنها می خواهند صعود داشته باشند - اما همچنین می خواهند روند نزولی خود را به حداقل برسانند.

آنچه من در اینجا ارائه کردم یک توضیحات اساسی و عمومی از یک استراتژی با استفاده از گزینه ها است. چیزهای بیشتری برای دانستن وجود دارد ، بنابراین حتما با یک مشاور واجد شرایط مشورت کنید. اگر می خواهید اطلاعات بیشتری کسب کنید ، لطفاً به من در maloi@sfr1. com ایمیل بزنید.

خدمات مشاوره و برنامه ریزی مالی سرمایه گذاری از طریق Summit Financial LLC ، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEC ، 4 پردیس درایو ، پارسیپانی ، نیویورک 07054 ارائه می شود. تلفن. نمابر 973-285-3600. 973-285-3666. این ماده برای اطلاعات و راهنمایی شما است و به عنوان مشاوره قانونی یا مالیاتی در نظر گرفته نشده است. مشتریان باید پس از مشورت با مشاوران مستقل مالیات یا حقوقی خود ، کلیه تصمیمات مربوط به مالیات و پیامدهای قانونی سرمایه گذاری ها و برنامه های خود را اتخاذ کنند. اوراق بهادار سرمایه گذار فردی باید بر اساس منابع مالی فرد ، اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک ، افق زمانی سرمایه گذاری ، وضعیت مالیاتی و سایر عوامل مرتبط ساخته شود. عملکرد گذشته تضمینی برای نتیجه گرفتن در آینده نیست. نظرات و نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً درباره نویسنده است و نباید به Summit Financial LLC نسبت داده شود. پیوندها به وب سایت های شخص ثالث فقط برای راحتی و اهداف اطلاعاتی شما ارائه شده است. Summit مسئول اطلاعات موجود در وب سایت های شخص ثالث نیست. تیم طراحی برنامه ریزی مالی اجلاس ، وکلا و/یا CPA را پذیرفت ، که منحصراً در یک ظرفیت غیر نماینده با توجه به مشتریان اجلاس عمل می کنند. نه آنها و نه اجلاس مشاوره مالیاتی یا حقوقی را به مشتریان ارائه نمی دهند. هر صورت مالیاتی موجود در اینجا در نظر گرفته نشده یا نوشته نشده است تا به منظور جلوگیری از مالیات های فدرال ، ایالتی یا محلی ایالات متحده ، مورد استفاده قرار گیرد و قابل استفاده نیست.

این مقاله توسط نوشته های مشاور مشارکتی ما نوشته شده است ، نه کارمندان تحریریه Kiplinger. می توانید سوابق مشاوره را با SEC یا FINRA بررسی کنید.