آیا بیت کوین هنوز در برابر تورم محافظت می کند؟همبستگی بازارهای BTC

ساخت وبلاگ

Is Bitcoin Still Hedge Against Inflation? BTC Markets Correlation

ارزهای رمزنگاری شده به طور فزاینده ای به محیط کلان اقتصادی وابسته می شوند که به ناچار به بخشی می شوند. متأسفانه ، نرخ تورم فعلی در ایالات متحده ، اروپا و بسیاری از کشورهای دیگر در سراسر جهان این محیط را به سختی دلگرم کننده برای سرمایه گذاری می کند. با این حال ، خاصیت رکود اقتصادی ، افزایش قیمت مصرف کننده و از دست دادن قدرت خرید توسط فیات باعث می شود سرمایه گذاران به دنبال فرار از تورم باشند.

سالهاست که روایتی قوی وجود دارد که بیت کوین (BTC) را به عنوان یکی از بهترین پرچین ها در برابر تورم توصیف می کند. افزایش پارابولیک ارزهای رمزنگاری شده همراه با قدرت خرید فزاینده ای از ارزهای فیات فقط سوخت را به این تفسیر اضافه می کند. با این حال ، قدرت استدلال مدافعان قدیمی ترین و بزرگترین رمزنگاری در مسیر بازار خرس سال تضعیف شده است.

آیا این پایان نامه که بیت کوین یک پرچین تورم است هنوز در سال 2022 می توان از آن دفاع کرد؟آیا همبستگی با بازارهای سنتی و فناوری باعث می شود که ما BTC را به عنوان یک دارایی خطر دیگر درمان کنیم؟یا باید از بازار گاو نر قبلی به روایت برگردیم که بیت کوین طلای دیجیتال است و پناهگاه امن فناوری blockchain؟

بیت کوین یک پرچین در برابر تورم است - چرا چنین وعده ای؟

چرا باید بیت کوین اصلاً پرچین در برابر تورم تلقی شود؟حداقل دو گروه استدلال برای توجیه این پایان نامه وجود دارد.

اولین مورد مربوط به خصوصیات اساسی بیت کوین است. بر خلاف ارزهای فیات ، BTC دارای یک سیاست پولی بسیار شفاف است که به هیچ یک از نهادها ، کمیسیون یا بانک مرکزی وابسته نیست. بیت کوین را نمی توان "چاپ کرد" زیرا کل عرضه آن به صورت رمزنگاری در 21 میلیون BTC ثابت شده است.

پس از آن ، نرخ تورم بیت کوین - بله ، BTC ، همانطور که برخی از افراد معتقدند ، تورم نیست - در سطح پایدار و پایین باقی می ماند. در حال حاضر حدود 1. 8 ٪ در سال است. این سطوح از پیش تعیین شده و قابل تغییر نیست. علاوه بر این ، نرخ تورم بیت کوین هر 4 سال یکبار با هالوینگ پی در پی کاهش می یابد. هر رویدادی که تاکنون 3 مورد در تاریخ 13 ساله بیت کوین وجود داشته است ، سطح تورم را نصف می کند.

/مربوط

SBF Drops Out of Crypto Billionaire List as Top 17 Loses $116B

SBF از لیست میلیاردر رمزنگاری شده است زیرا 17 نفر برتر 116B دلار از دست می دهند

Sam Bankman-Fried Spotted in JFK Airport Lounge Amid FTX Bankruptcy Proceedings

سام بانكمن سرخ شده در سالن فرودگاه JFK در میان مراحل ورشکستگی FTX مشاهده شد

Bitcoin Hashrate Drops 35% as Texas Miners Power Off

هشرات بیت کوین 35 ٪ کاهش می یابد زیرا معدنچیان تگزاس خاموش می شوند

North Korean APT Hacker Group Steals 300 ETH and Over 1,000 NFTs in Phishing Attacks

گروه هکر APT کره شمالی 300 ETH و بیش از 1000 NFT را در حملات فیشینگ سرقت می کند

SEC Chair Gary Gensler Vows to Crack Down on Non-Compliant Crypto Firms

صندلی SEC گری جنسلر قول می دهد که شرکت های رمزنگاری غیر سازگار را سرکوب کند

Crypto Community Fears For Binance BNB as FTT is Declared Security

Crypto Community For Binance BNB به عنوان FTT امنیت اعلام می شود

هیچ موسسه ای ، معدنچی فردی یا نهنگ BTC نه تنها قدرت تغییر این امر را ندارد بلکه هیچ علاقه ای به اصلاح بالقوه ندارد. سیاست پولی بیت کوین به طور مضاعف محافظت می شود: با امنیت رمزنگاری (blockchain) و انرژی (پروتکل اثبات کار).

گروه دوم استدلال برای این پایان نامه مبنی بر اینکه بیت کوین یک پرچین در برابر تورم است ، مربوط به نتایج بلند مدت آن به عنوان یک شیء تجاری است. محاسبات دقیقی وجود دارد که می گویند هیچ کس که BTC را در هر زمان خریداری نکرده و دقیقاً 3 سال ، 4 ماه و 4 روز آن را در دست گرفته است.

حتی نگاهی به تاریخ تجارت BTC ، تعیین این که روند بلند مدت به سادگی به سمت بالا است ، آسان می شود. با وجود بازارهای خرس وحشیانه که قیمت BTC را در سال 2014 86 ٪ کاهش داده است ، در سال 2018 84 ٪ و در سال 2022 75 ٪ ، بیت کوین ماهیت ققنوس متولد شده از خاکستر را دارد. به جز این که همیشه دوباره متولد شده است و سطح افزایش در بازارهای گاو نر پی در پی به بهترین وجه در مقیاس لگاریتمی بیان می شود.

BTC ضعیف تر از آووکادو

علیرغم استدلال های فوق و تاریخ شناخته شده تجارت BTC ، فرضیه تورم پرچین امروز دوباره مورد سؤال قرار می گیرد. دلیل این امر بازار خرس وحشیانه است که از پایان سال 2021 و در طول سال 2022 ادامه داشته است. این قیمت BTC 75 ٪ پایین تر از سطح بالا (ATH) را تحت فشار قرار داده است. بیت کوین از سطح 69،000 رسیده در نوامبر 2021 به پایین 17،600 دلار در ژوئن 2022 کاهش یافته است.

بنابراین به سختی تعجب آور است که برخی از سرمایه گذاران - که ارزهای رمزنگاری شده را در پایان بالای بازار گاو نر سال گذشته خریداری کردند - با خوشحالی تصمیم می گرفتند تورم را در پول فیات خود انتخاب کنند. این در حال حاضر 8. 2 ٪ در ایالات متحده و 10. 7 ٪ در اروپا است. حتی چنین تعداد بالایی از افت 74 ٪ مطلوب تر است:

برخی از کاربران توییتر در روایت تورم با استفاده از ترکیبات بیت کوین با دارایی ها و کالاهای مختلف سرگرم کننده هستند. به عنوان مثال ، macroaif____ BTC را با آووکادو مقایسه کرد و ادعا کرد که "آووکادوها هنوز هم یک تورم بهتر از بیت کوین هستند."

همبستگی با بازارهای سنتی

بنابراین چرا - با وجود تمام مزایای اساسی و فنی آن - آیا بیت کوین طی چند ماه گذشته به آووکادو از دست می دهد؟یکی از دلایل آن ، همبستگی مثبت مثبت ارزهای رمزنگاری شده با بازارهای سنتی ، به ویژه شاخص های فناوری است. هواداران بیت کوین از این امر خوشحال نیستند ، زیرا در گذشته تلاش هایی برای مشاهده BTC به عنوان دارایی غیر مرتبط با SPX یا NASDAQ وجود داشته است.

با این حال ، سال 2022 تغییرات بسیار زیادی را به همراه داشته است. در طول یک سال گذشته ، همبستگی مثبت بسیار قوی با بورس سهام خونریزی شکل گرفته است. چنین ترکیب طولانی مدت قوی از رمزنگاری و بازارهای سهام سنتی قبلاً ثبت نشده است.

در نمودار زیر ، ضریب همبستگی روزانه بین بیت کوین در مقابل NASDAQ (آبی) و SPX (آبی) را مشاهده می کنیم. از ابتدای سال 2022 (ناحیه زرد) تقریباً منحصراً مثبت و بسیار بالا بوده است. همبستگی با شاخص NASDAQ شرکتهای فناوری در بیشتر سال 80-90 ٪ باقی مانده و با شاخص SPX در حدود 70-80 ٪ است.

علاوه بر این ، همبستگی با بازار سنتی به ویژه در دوره های انتشار داده های کلان مشهود است. این موارد به ویژه داده های جدید در مورد سطح تورم ، بیکاری یا کنفرانس های فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ بهره است.

این اخیراً توسط کاربر VetleLunde ذکر شده است ، که از اکتبر 2022 در مورد همبستگی بیت کوین با Nasdaq ، SPX ، Gold و DXY توییت کرد. بر اساس آنها ، وی نتیجه گرفت که بازارها در ساعات معاملاتی ایالات متحده و انتشار داده های تورم (13 اکتبر) با همبستگی بیشتری دارند. بنابراین ، ما می بینیم که سرمایه گذاران ایالات متحده در حال حاضر بیشتر به عنوان یک دارایی خطرناک دیگر به عنوان یک پرچم در برابر تورم به دنبال بیت کوین هستند.

همبستگی بیت کوین در برابر بازارهای سنتی ، طلا و DXY / منبع: توییتر

همبستگی منفی با دلار

نتیجه مشاهده بیت کوین به روشی مشابه با سهام فناوری ، همبستگی منفی با شاخص دلار آمریکا (DXY) است. در واقع ، اگر کسی نمودارهای بلند مدت BTC و DXY را مقایسه کند ، رابطه معکوس آشکار است.

تمام بازارهای گاو نر بیت کوین (سبز در بالا) با کاهش شاخص دلار (قرمز در پایین) ارتباط دارند. در مقابل ، بازارهای خرس BTC همزمان با افزایش DXY است. علاوه بر این ، رابطه معکوس قوی با ضریب همبستگی در پایین نمودار تأیید می شود. در تمام دوره ها با روندهای قوی ، همبستگی تقریباً به طور انحصاری منفی (مناطق خاکستری) بود.

نتیجه گیری: تورم پرچم مقابل BTC است

بسیاری از شاخص‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که مبانی شبکه بیت‌کوین مانند همیشه قوی هستند. علاوه بر این، پذیرش جهانی ارزهای دیجیتال به سرعت در حال انجام است و سرمایه گذاران نهادی به بازیگران غالب تبدیل می شوند و قیمت بیت کوین را افزایش می دهند.

با این حال، ورود فناوری بلاک چین به جریان اصلی هزینه دارد. این پذیرفته شده است که بیت کوین در حال تبدیل شدن به بخشی از امور مالی جهانی است و عوامل تأثیرگذار ممکن است با آنچه در ابتدا ساتوشی ناکاموتو تصور می کرد متفاوت باشد. بنابراین، یک همبستگی قوی با بازارهای سنتی یا درک بیت کوین به عنوان یک دارایی پرخطر چیزی نامطلوب نیست.

این مرحله دیگری از ورود ارزهای دیجیتال به سررسید است. با گذشت زمان، سطح نوسانی که برای ارزهای رمزپایه مشخص است و برای معامله گران وسوسه انگیز است، ضعیف می شود. کف ها چندان پایین نخواهند بود، و اوج ها لزوماً در سرخوشی سهموی خرده فروشان به دست نمی آیند.

یکی دیگر از ویژگی های چشمگیر بیت کوین، سازگاری و توانایی آن برای تطبیق با روایت های مختلف و اغلب منحصر به فرد متقابل است. بیت کوین «فقط» یک محافظ در برابر تورم، «فقط» طلای دیجیتال یا «فقط» یک دارایی ریسک‌پذیر دیگر نیست. بیت کوین یک طبقه جدید و قبلا ناشناخته از دارایی های دیجیتال را شعله ور کرده است، انفجار کامبرین که در حال حاضر در حال تجربه آن هستیم.

هدف این تکامل دیجیتالی سریع پول، بهبود مکانیسم‌های معیوب مبتنی بر «هوای رقیق» ارزهای فیات است. و حتی اگر گاهی اوقات به نظر می رسد که "تورم پرچینی در برابر بیت کوین است"، ما نباید جنگل را برای درختان ببینیم. و جنگل بیت کوین هم اکنون در حال ظهور است.

برای آخرین تجزیه و تحلیل بیت کوین (BTC) BeInCrypto، اینجا را کلیک کنید.

سلب مسئولیت

BeInCrypto در تلاش است تا اطلاعات دقیق و به روز ارائه دهد، اما مسئولیتی در قبال حقایق از دست رفته یا اطلاعات نادرست نخواهد داشت. شما رعایت می کنید و درک می کنید که باید از هر یک از این اطلاعات با مسئولیت خود استفاده کنید. ارزهای دیجیتال دارایی‌های مالی بسیار ناپایدار هستند، بنابراین تحقیق کنید و تصمیمات مالی خود را بگیرید.

گزینه های باینری چیست...
ما را در سایت گزینه های باینری چیست دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : مهدی امینی‌خواه بازدید : 44 تاريخ : سه شنبه 1 فروردين 1402 ساعت: 14:48