در اینجا نگاهی به یکی از اشتباهات غول پیکر کارل ایکان می اندازیم

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

شما می توانید از موفقیت های دیگران چیزهای زیادی بیاموزید. بعضی اوقات می توانید حتی بیشتر از شکست آنها یاد بگیرید - و به ویژه ، از شکست افرادی که در غیر این صورت فوق العاده موفق هستند.

کارل ایکان یک سرمایه گذار آمریکایی و مهاجم شرکتی است که ارزش خالص فعلی آن 17. 7 میلیارد دلار اثبات مهارت سرمایه گذاری وی است. او اکنون 80 ساله است و به عنوان 43 ثروتمندترین فرد جهان در رده بندی قرار دارد.(به گفته بلومبرگ ، او حتی نامزد تبدیل شدن به وزیر خزانه داری ایالات متحده - تنظیم کننده مالی ایالات متحده و شخصی است که امضای وی را در صورتحساب دلار آمریکا مشاهده می کنید) اگر دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا شود.

برخی از برد های قابل توجه Icahn شامل شرکت هواپیمایی TWA Private در سال 1988 (که 470 میلیون دلار او را به دست آورد) ، و حدود 180 میلیون دلار پس از متقاعد کردن eBay برای چرخش پی پال به یک تجارت جداگانه. هفته گذشته ، ایکان اعلام کرد که او 53 میلیون سهام اپل را که او و شرکتش کنترل کرده اند ، فروخته است. او می گوید حدود 2 میلیارد دلار برای سرمایه گذاری درآمد.

اما البته ایکان اشتباه کرده است. او گفته است که بدترین سرمایه گذاری وی تاکنون 191 میلیون دلار آمریکا است که او در اواخر سال 2004 در Blockbuster سرمایه گذاری کرده است. قبل از روزهای پخش ویدئو و تلویزیون در صورت تقاضا ، Blockbuster یک تجارت اجاره ای ویدیویی پررونق داشت. یک شنبه شب معمولی در حومه شهر هرجای دیگر ، ایالات متحده اغلب شامل بازدید از فیلم های محلی برای اجاره چند فیلم برای تماشای VHS می شود. از آنجا که فیلم های ویدئویی با فناوری بعدی جایگزین شدند ، بلاکباستر به سمت اجاره دی وی دی تغییر یافت و همچنین وارد بازی ها شد.

در سال 2004 ، هنگامی که ICAHN شروع به خرید سهام کرد ، Blockbuster بزرگترین شرکت اجاره ویدیو در جهان بود. این کشور در بیش از ده ها کشور ، ارزش بازار سهام 5 میلیارد دلار و درآمدهای سالانه 5. 9 میلیارد دلار آمریکا دارای 9000 فروشگاه بود.

اما تا زمانی که ایکان درگیر شد ، بلاکچین قبلاً دچار مشکل شده بود. این در حال از دست دادن مشتری در شرکت هایی مانند Netflix و Redbox بود. آنها هر دو تازه وارد بودند ، هیچ فروشگاه فیزیکی نداشتند و همان فیلم های محبوب اما با قیمت پایین تر را ارائه می دادند.

Netflix ، که اکنون یک غول سرگرمی آنلاین است ، در سال 1997 آغاز شد و در آن زمان این یک تجارت اجاره ای آنلاین با استفاده از DVD بود. در سال 1999 ، این سرویس مبتنی بر اشتراک را آغاز کرد که در آن مشتریان هزینه ماهانه اجاره DVD نامحدود را که مستقیماً به خانه آنها ارسال می شد ، پرداخت می کردند. تا سال 2003 بیش از 1 میلیون مشترک پرداخت کرد.

Redbox کیوسک های DVD خودکار (مانند دستگاه سودا ، اما با DVD به جای Coca-Cola) را در فروشگاه ها و مراکز خرید تنظیم کرد. این یک روش ارزان و آسان برای اجاره فیلم ها بود و تا سال 2005 نیز تجارت خود را از Blockbuster دور می کرد.

سرمایه گذاری در شرکت های مشکل دار همان کاری است که ایکان بهترین کار را انجام می دهد. او همان چیزی است که "سرمایه گذار فعال" نامیده می شود ، به این معنی که او سهام کافی از یک شرکت را خریداری می کند تا بتواند از طریق فشار غیرمستقیم یا با گرفتن صندلی در هیئت مدیره شرکت ، بر تصمیمات مدیریت تأثیر بگذارد.

هدف وی باز کردن ارزش در شرکت است تا او و سایر سرمایه گذاران بتوانند بازده بالاتری کسب کنند. غالباً فقط این اعلامیه مبنی بر اینکه ICAHN در نظر دارد سرمایه گذاری در یک شرکت را برای پرش قیمت سهام خود کافی کند ، زیرا سرمایه گذاران پیش بینی جادوی فعال را دارند.

ایکان معتقد بود که بلاکباستر کاندیدای خوبی برای فرمول چرخش وی است. بنابراین ، در سال 2004 او شروع به خرید سهام Blockbuster کرد. براساس اعلام وال استریت ژورنال ، وی سرانجام بیش از 14 میلیون سهام بلوک باستر را با قیمت متوسط سهم بیش از 8 دلار آمریکا در اختیار داشت. وی همچنین دارای 38 میلیون دلار ارزش سهام ترجیحی قابل تبدیل بود که می توانست به 7. 4 میلیون سهام مشترک دیگر تبدیل شود.

اما این یکی از سرمایه گذاری ها بود که نمی خواست به آن بپردازد. Icahn نتوانست ببیند چه چیزی در حال آمدن است و اینترنت و پخش آنلاین باعث خراب شدن در فروشگاه های ویدیویی می شود.(در پنج سال گذشته از چند فروشگاه ویدیویی بازدید کرده اید؟)

در اواخر سال 2007 ، ایکان به مجله تایم گفت که زنجیره فروشگاه های Blockbuster بزرگترین دارایی آن در نبرد با نتفلیکس است. مدیران شرکت همچنان به دفاع از الگوی تجاری خود ادامه دادند و حتی یک سرویس اجاره ای آنلاین را که توسعه داده بودند ، قفسه بندی کردند ، حتی اگر این بهترین شرط بندی شرکت برای رقابت با Netflix بود. آنها ناامید شدند که این پول را از دست داد ، و در عوض تصمیم گرفتند که روی فروشگاه های آجر و ملات تمرکز کنند.

ایکان سرانجام در مارس 2010 تسلیم شد. او اکثر سهام خود را با قیمت متوسط 26 سنت در هر سهم فروخت. او حدود 98 درصد کاهش یافت. بلاکباستر بعداً در همان سال ورشکستگی را اعلام کرد.

با نگاهی به عقب ، به راحتی می توان دید که فروشگاه های ویدیویی اسب و حشره ای از عصر دیجیتال بودند. بسیاری از کارشناسان صنعت دیدند که در حال آمدن است. اما کارل ایکان چنین نکرد. چگونه او اینقدر دیدنی شکست خورد؟

همانطور که در گزارش ویژه ما ذکر شد ، مشکلات سرمایه گذاری می تواند حتی بهترین سرمایه گذاران را نیز طی کند. مغز انسان سخت است که به روشی خاص عمل کند و ما باید آن را آموزش دهیم تا بر این تمایلات ذاتی غلبه کنیم.

فقط Icahn دقیقاً می داند وقتی او با Blockbuster فرو می رفت ، چه فکر می کرد. اما به نظر می رسد که احساسات او ممکن است از دو طریق به این مسیر رسیده باشد.

بیزاری از دست دادن یکی از نتایج حاصل از احساس درد مغز ما هنگام از دست دادن پول یا هر چیز دیگری است. این گرایش می تواند باعث شود ما حتی وقتی ارزش آن را کاهش داده و چشم اندازهای آن تاریک باشد ، سرمایه گذاری کنیم. ما نمی خواهیم آن را بفروشیم و ضرر را قفل کنیم - بنابراین ممکن است به امید بهبودی بر روی آن به پایین آویزان شویم.

تعصب تأیید وقتی است که ما فقط به اطلاعاتی نگاه می کنیم یا ایمان می آوریم که آنچه را که قبلاً فکر می کردیم تأیید می کند. بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار فکر کند که سهام بالاتر می رود ، او فقط اطلاعاتی را که از دیدگاه وی پشتیبانی می کند ، در نظر می گیرد. و او ممکن است هر چیزی را که با این عقیده مغایرت دارد نادیده بگیرد.

آیا هر یک از این مشکلات بر ایکان تأثیر داشت؟خوب ، میلیاردر یا نه ، او فقط انسان است ، بنابراین شاید. او در تمام راه های خود به تقریباً پایین به پایین سهام خود آویزان شد. او همچنین نتوانست ببیند ، یا نمی خواست ببیند ، چه اتفاقی در صنعت اجاره ویدیو رخ داده است.

چگونه می توانید از این مشکلات مشابه جلوگیری کنید؟دو راه:

• آن را با پول نقد جایگزین کنید. اگر تمایلی به فروش دارایی که از نظر ارزش پایین آمده است (خواه یک مسطح باشد یا یک سهام یا یک خانه ساحلی) نیستید ، تصور کنید که آیا دارایی یک شبه با پول نقد جایگزین شده است. در صبح ، آیا از آن پول نقد برای خرید همان سرمایه گذاری استفاده می کنید؟اگر اینطور نیست ، این نشانه این است که شاید شما باید بفروشید و حرکت کنید.
• به دیگران گوش دهید. به نظر می رسد واضح است ، اما گاهی اوقات نادیده گرفتن نظرات متفاوت از خود شما آسان است. این می تواند یک اشتباه گران باشد ، به خصوص وقتی که سرمایه گذاری می شود.

با تشویق ، ایکان از اشتباه خود یاد گرفت. در سال 2012 ، وی 10 درصد سهام در نتفلیکس را خریداری کرد. وی سهام را تا ژوئن سال 2015 ، هنگامی که آنها را به سود 1. 9 میلیارد دلار آمریکا فروخت ، نگه داشت. اگر تجربه Icahn با Blockbuster آموزش سرمایه گذاری در نتفلیکس بود ، این یک تجربه آموزشی ارزشمند بود.