چگونه خطر سرمایه گذاری مجدد خود را مدیریت کنیم

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد این احتمال است که یک سرمایه گذاری به دلیل افت آینده در نرخ بهره ، کمتر از درآمد مورد انتظار تولید کند. این خطر بیشتر با سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ، به ویژه اوراق قابل تماس همراه است. اوراق قرضه کوتاه مدت نیز نسبت به اوراق قرضه بلند مدت ، ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد بالاتری را دارند. با جلوگیری از اوراق قرضه قابل تماس و تطبیق سررسید اوراق قرضه به افق زمانی سرمایه گذار ، می توان ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد را کاهش داد. برای درک بهتر ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد با یک مشاور مالی صحبت کنید.

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد تعریف شده

وعده سرمایه گذاری های با درآمد ثابت مانند اوراق بهادار شرکت و دولتی این است که یک سرمایه گذار درآمد سود پایدار و قابل پیش بینی را برای زندگی اوراق دریافت می کند. این بازده اطمینان به این معنی است که اوراق قرضه نسبت به برخی از کلاسهای دارایی دیگر مانند سهام ، ریسک کمتری دارند ، که ممکن است تنوع بیشتری از بازده داشته باشد.

با این حال ، سرمایه گذاری های با درآمد ثابت انواع خاصی از ریسک دارند. ریسک پیش فرض یا فرصتی که صادرکننده اوراق بهادار نتواند پرداخت مورد نیاز بهره و اصلی را انجام دهد ، یکی است. هنگامی که یک صادرکننده اوراق قرضه پیش فرض می کند ، سرمایه گذاران می توانند نه تنها بازده پیش بینی شده خود بلکه کل سرمایه سرمایه گذاری شده خود را از دست بدهند.

ریسک نرخ بهره نیز با سرمایه گذاری های با نرخ ثابت وجود دارد. این فرصتی است که افزایش نرخ بهره باعث کاهش قیمت اوراق قرضه می شود. این ریسک که ریسک بازار نیز نامیده می شود ، همچنین می تواند در صورت کاهش نرخ بهره ، قیمت اوراق قرضه افزایش یابد. از دست دادن ارزش یک سرمایه گذاری با درآمد ثابت به دلیل ریسک نرخ بهره می تواند از بازده پیش بینی شده سرمایه گذاری فراتر رود.

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد خطر دیگری است. این زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار باید به دلیل کاهش نرخ ، وجوه را به عنوان نرخ پایین تر از حد انتظار در آینده سرمایه گذاری کند. ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد به ویژه با اوراق قرضه قابل تماس مرتبط است. اینها اوراق قرضه ای است که صادرکننده حق بازپرداخت قبل از تاریخ سررسید را با پرداخت ارزش سهام اوراق بهادار به اوراق بهادار ، که ارزش چهره آن نیز نامیده می شود ، محفوظ است.

هنگامی که یک اوراق قرضه فراخوانده می شود ، سرمایه گذار ارزش چهره اوراق را دریافت می کند اما باید مکان جدیدی برای سرمایه گذاری آن پیدا کند. اگر نرخ بهره از زمان خرید سرمایه گذار اوراق بهادار کاهش یافته باشد ، ممکن است پیدا کردن وثیقه ای از واجد شرایط مشابه که نرخ بهره ای مشابه را پرداخت می کند ، دشوار باشد. این تغییر در پذیرش نرخ بازده پایین تر ، ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد است.

نرخ سرمایه گذاری مجدد مثال خطر

به عنوان نمونه ای از ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد، یک سرمایه گذار می تواند اوراق قرضه 10 ساله ای را خریداری کند که 8 درصد سود یا 800 دلار در سال می پردازد. پس از سررسید اوراق، ارزش اسمی اوراق به سرمایه گذار پرداخت می شود.

با این حال، اگر نرخ بهره در زمان سررسید اوراق به 5 درصد کاهش یافته باشد، خرید اوراق قرضه مشابه تنها 500 دلار در سال سود خواهد داشت. اگر اوراق 8 درصدی قبل از سررسید در زمانی که نرخ بهره کمتر است فراخوانی شود، ممکن است همین اتفاق بیفتد.

مدیریت ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد برای همه انواع سرمایه گذاری های با درآمد ثابت یکسان نیست. علاوه بر اینکه با اوراق قرضه قابل پرداخت بیشتر است، ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد با اوراق قرضه کوتاه مدت بیشتر از اوراق قرضه بلندمدت است. ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد نیز زمانی بالاتر است که سرمایه گذار افق زمانی کوتاه تری داشته باشد. به همین دلیل، یکی از راه‌های مدیریت ریسک نرخ سرمایه‌گذاری مجدد، تلاش برای تطبیق سررسید سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت با دوره نگهداری تا افق زمانی سرمایه‌گذار است.

به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذار قصد دارد سرمایه‌گذاری را نقد کند و از وجوه برای اهداف دیگری مانند تامین مالی بازنشستگی در 10 سال استفاده کند، خرید سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت که در 10 سال سررسید می‌شوند، ریسک نرخ سرمایه‌گذاری مجدد را کاهش می‌دهد.

راه دیگر برای کاهش ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد این است که فقط اوراق قرضه ای را خریداری کنید که قابل پرداخت نیستند. این استراتژی مدیریت ریسک ممکن است مستلزم پذیرش نرخ اولیه پایین‌تری برای اوراق قرضه باشد، اما، زیرا اوراق قرضه غیرقابل پرداخت ممکن است نرخ بهره کمتری نسبت به اوراق قرضه قابل پرداخت بپردازند.

خط پایین

ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد ریسکی است که یک سرمایه گذار مجبور به سرمایه گذاری مجدد جریان های نقدی آتی با بازده کمتر به دلیل کاهش نرخ بهره باشد. ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد معمولاً با سرمایه گذاری های با درآمد ثابت، به ویژه اوراق قرضه قابل پرداخت، مرتبط است. این میزان در اوراق قرضه کوتاه مدت و زمانی که سرمایه گذاران افق زمانی کوتاه تری دارند نیز بیشتر است. سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در اوراق بهادار بلندمدت با ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد مبارزه کنند.

نکاتی برای سرمایه گذاری

یک مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک استراتژی سرمایه گذاری کمک کند که با تحمل ریسک شما مطابقت داشته باشد. پیدا کردن یک مشاور مالی واجد شرایط لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset شما را با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می‌کنند مطابقت می‌دهد، و می‌توانید بدون هیچ هزینه‌ای با مشاوران خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده هستید مشاوری پیدا کنید که بتواند به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک کند، همین الان شروع کنید.

تنوع می تواند به به حداقل رساندن ریسک ها از جمله ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد کمک کند و در عین حال بازده بالا را حفظ کند. این استراتژی سرمایه گذاری، سرمایه گذاری ها را بین طبقات مختلف دارایی ها و دارایی ها در طبقات دارایی پخش می کند. بعید است که سرمایه‌گذاری‌ها در یک سبد دارای تنوع مناسب، کاهش یا افزایش را همزمان تجربه کنند. این احتمال را افزایش می دهد که یک سرمایه گذار از بازدهی ثابت برخوردار شود.